日前，国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。
截至8月底，全国发电装机容量约24.7亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长16.6%；太阳能发电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长27.2%。
太阳能发电装机超越风电，成为火电、水电后的第三大电源，考虑到太阳能发电基本以光伏为主，因此可以说光伏已成为全国第三大电源。
这一切跟中国光伏企业的努力密不可分。自2013年我国开始支持光伏产业发展以来，中国光伏企业在上下游不同环节持续降本增效，近十年间让光伏发电成本下降了近90%，成为发展新能源的重要选择。
2021年，我国继续通过多项政策推动光伏发展，让长期处于“配角”的分布式光伏也获得了极大发展。全年分布式光伏新增装机29.28GW，首次超越集中式光伏，让我国光伏装机步入“双核时代”，才让光伏装机量超越风电，成为全国第三大电源。
2023年硅料产能逐步释放，供给瓶颈解除。2022年底硅料产能将达到 124万吨左右，同时2023年再有130万吨以上产能投放，全年产量在150 万吨左右。节奏上看，后续投产时间预计集中在2022年底-2023年初，以及2023年中，因而硅料供产能释放更多在于2023年。同时，硅耗继续降低，硅料可支撑装机量进一步上调。2023年硅片平均厚度有望进一步下降，有望带动硅耗下降。同时，N型占比提升也 会带来转换效率提升，单片瓦数增加，还会使得电池片良率降低，电池片单片瓦数硅耗增加，综合考虑上述影响，我们预计2023年组件硅耗呈小幅下降趋势， 达到2.5g/W左右。综上，以硅料供给约150万吨、硅耗2.5g/W 、容配比1.25计算，2023年硅料可支撑装机量近480GW，供给较为充分。2023年硅片产能继续大幅扩张。预计2022-2023年底单晶硅片产能分别达到585、769GW，同比增速为73%、31%，产能超过20GW的企业数量分别为10、11家。2021-2022年硅片有效产能实则锚定硅料，市场份额实际上锚定硅片企业的硅料供应能力。龙头受益于更充沛的长单保障，2021-2022年硅片盈利下滑的幅度相对有限。2023年硅料释放下石英砂大概率紧张，有望接替硅料形成对硅片有效产能的限制。假设海外产能无扩张，我们预计2022年底全球石英砂产能在8.1万吨，2023年底达到10万吨左右。
2023年电池总供给较为充分。截至2022年底，全球电池片产能预计在560GW左右，2023年N型电池扩产加速，年底电池片总产能有望达到780GW左右，电池环节产能扩张快速。2023年底 达到300GW以上，占比40%。2023年组件产能跟进，一体化企业一体化率进一步提升。组件产能轻资产，建设周期短，一般不存在供给问题，能够相对快速响应需求变化。2021年底组件 产能达到465.2GW，中性预期下2022年底、2023年底将分别达到570GW、700GW左右，同比增长在此背景下，对于一体化组件企业，一体化率有望进一步 提升。2023年粒子瓶颈地位提升，胶膜有效产能有限。胶膜企业在2022年产能 扩张加速，2023年产能有望超70亿平，可支撑组件需求接近800GW，名义产能充足。然而，胶膜实际供给能力取决于粒子。中性预期下，预计2022年全球光伏级EVA粒子产量在170万吨（极限 在190万吨左右），POE产量达到35-40万吨左右。2023年玻璃继续加速扩张。2022年玻璃有效产能预计达到6万吨/天左右， 同比增长超50%，可支撑组件需求440GW左右；根据目前产能规划2023 年玻璃有效产能预计达到9万吨/天以上，延续同比50%以上增长，可支撑 组件需求接近680GW。这一局面实则有利于格局出清，二三线企业在建 产能或延后甚至取消。叠加需求潜在超预期的可能，光伏玻璃供需情况较 此前预期更好，进而带动价格优于预期。2022Q2以来逆变器依然表现出高景气，原因包括疫情恢复，IGBT改善， 再叠加欧洲户用，特别是户用储能的需求爆发。企业加速扩产的同时考虑到产能具有较大弹性，逆变器企业纷纷上调出货 预期，各家2023年出货增速预期均在60%-100%水平，同时结构上进一 步向储能倾斜，储能利润占比继续提升。2020年来，国内外碳达峰、碳中和政策频出，自上而下推动驱动装机增长，提高了行业远期空间的确定性和成长性。我们以2020-2030年全球发电增速2.5%， 2030-2060年发电增速2.0%；煤电、火电逐步退出，水电、核电、生物质小规模发展；主要发展以风光储为主体的能源系统。依据当前各国的保守规划目标，预计到2030、2060年全球保守的光伏新增装机规模为1000GW以上、2400GW以上；光伏LCOE目前在全球多数地方都可以做到５美分以下的发电成本，国内目前是３毛人民币。我们算的平价，是按照2019年以前，5500大卡的煤炭常年在80美金以下一吨的情况下的电力价格来做对比的。现在煤炭国外市场400美金，欧洲的天然气价格，就不要说了。美国、中东、澳洲等地的LNG，同样也是跟着飞了。现在光伏发电已经不是平价了，而是廉价时代了。
所以，接下来几年的光伏需求，可能是以料定需，料能给到1000G，可能就装它1000GW。要是明年组件能产出2000 GW，说不定装它2000 GW也不是痴人说梦。到什么时候能消停下来呢？到新能源电力装机到了一定程度，开始部分替代火电，火电上的煤炭、天然气需求降下来，抵消掉环保大跃进带来的传统能源的新增产能的减量，导致传统能源的电力价格回到10美分以下，新能源电力的烧才能暂时消停下。
火爆的光伏，可能还要火爆几年。也只有风光，才能把能源价格压下来。整个行业的硅料供应充足，是光伏行业的整体繁荣的一个根本。蛋糕大了，大家都好不是么。难不成，硅片、电池片、组件、逆变器都跌成骨折了，硅料企业的股价能一枝独秀？看看光伏ETF的K线比比，大概就知道了。
